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2026-01-19 22:55:16

　　凯发在线平台-天生赢家 一触即发ღ✿✿！凯发k8官网登录ღ✿✿，凯发k8天生赢家一触即发ღ✿✿。证券代码ღ✿✿：600469 证券简称ღ✿✿：风神股份风神轮胎股份有限公司 AEOLUSTYRECO.,LTD. （河南省焦作市山阳区焦东南路 48号） 2024年度以简易程序向特定对象发行股票 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） （北京市丰台区西营街 8号院 1号楼 7至 18层 101） 联席主承销商 声 明

　　公司及董事会全体成员保证本募集说明书内容真实ღ✿✿、准确ღ✿✿、完整K8·凯发(中国)天生赢家·一触即发ღ✿✿，不存在虚假记载ღ✿✿、误导性陈述或重大遗漏ღ✿✿，按照诚信原则履行承诺ღ✿✿，并承担相应的法律责任ღ✿✿。

　　本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等要求编制ღ✿✿。

　　本次以简易程序向特定对象发行股票完成后ღ✿✿，公司经营与收益的变化ღ✿✿，由公司自行负责ღ✿✿；因本次以简易程序向特定对象发行股票引致的投资风险ღ✿✿，由投资者自行负责ღ✿✿。

　　本募集说明书是公司董事会对本次以简易程序向特定对象发行股票的说明ღ✿✿，任何与之不一致的声明均属不实陈述ღ✿✿。

　　本募集说明书所述事项并不代表审批机构对于本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项的实质性判断HULUWA葫芦娃官网在线观看入口ღ✿✿、确认ღ✿✿、批准ღ✿✿。本募集说明书所述以简易程序向特定对象发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机构的批准ღ✿✿、核准或注册ღ✿✿。

　　公司特别提请投资者注意ღ✿✿，在做出投资决策之前ღ✿✿，务必认真阅读本募集说明书正文内容ღ✿✿，并特别关注以下事项ღ✿✿。

　　一ღ✿✿、本次以简易程序向特定对象发行股票的相关事项已经公司 2023年年度股东大会ღ✿✿、第九届董事会第二次会议ღ✿✿、第九届董事会第四次会议审议通过ღ✿✿。根据相关法律法规的规定ღ✿✿，本次发行尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施ღ✿✿。

　　二ღ✿✿、本次以简易程序向特定对象发行股票的发行对象为诺德基金管理有限公司ღ✿✿、华安证券资产管理有限公司ღ✿✿、国泰基金管理有限公司ღ✿✿、财通基金管理有限公司ღ✿✿、宋文光ღ✿✿、UBS AGღ✿✿、兴证全球基金管理有限公司ღ✿✿、李树明ღ✿✿、苏继德ღ✿✿、西藏星瑞企业管理服务有限公司ღ✿✿、河北国控资本管理有限公司ღ✿✿、国信证券股份有限公司ღ✿✿、银泰华盈投资有限公司-共青城银泰嘉宇股权投资基金合伙企业（有限合伙）ღ✿✿、湖南轻盐创业投资管理有限公司-轻盐智选 35号私募证券投资基金ღ✿✿、东海基金管理有限责任公司ღ✿✿、董卫国ღ✿✿。

　　发行对象不超过 35名特定对象ღ✿✿。本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并以同一价格认购公司本次发行的股票ღ✿✿。

　　三ღ✿✿、根据本次发行的竞价结果ღ✿✿，本次拟发行的股票数量为 53,003,533股ღ✿✿，募集资金总额为 30,000万元ღ✿✿，不超过三亿元且不超过公司最近一年末净资产的百分之二十ღ✿✿。

　　在本次发行股票募集资金到位前ღ✿✿，公司将根据公司经营状况和发展规划对上述拟投资项目用自筹资金进行先期投入ღ✿✿，待募集资金到位后将以募集资金置换上述自筹资金ღ✿✿。本次发行股票后ღ✿✿，若本次发行实际募集资金量小于上述投资项目的资金需求ღ✿✿，公司将按照项目的轻重缓急等情况ღ✿✿，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资金额等使用安排ღ✿✿，募集资金不足部分由公司自筹解决ღ✿✿。

　　四ღ✿✿、公司和主承销商于 2024年 12月 9日以电子邮件或邮寄方式向符合条件的投资者发送了《认购邀请书》ღ✿✿，根据投资者申购报价情况ღ✿✿，并严格按照认购邀请书确定发行价格ღ✿✿、发行对象及获配股份数量的程序和规则ღ✿✿，确定本次发行价格 5.66元/股ღ✿✿。本次发行股票的定价基准日为发行期首日ღ✿✿，发行价格不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）ღ✿✿，且不低于本次发行前公司最近一期公告的归属于上市公司普通股股东的每股净资产ღ✿✿。在本次发行的定价基准日至发行日期间ღ✿✿，如公司实施现金分红ღ✿✿、送股ღ✿✿、资本公积金转增股本等除权除息事项ღ✿✿，则将根据上交所的相关规定对发行价格作相应调整ღ✿✿。

　　五ღ✿✿、根据本次发行的竞价结果ღ✿✿，本次拟发行股票数量为 53,003,533股ღ✿✿，未超过发行人董事会决议规定的上限ღ✿✿；截至本募集说明书出具日ღ✿✿，公司总股本为 729,450,871股ღ✿✿，按此计算ღ✿✿，本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的 30%ღ✿✿，最终发行股票数量以中国证监会同意注册的数量为准ღ✿✿。

　　六ღ✿✿、本次以简易程序向特定对象发行的股票ღ✿✿，自发行结束之日起 6个月内不得转让ღ✿✿。本次发行对象所取得公司本次发行的股票因公司分配股票股利ღ✿✿、资本公积转增等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排ღ✿✿。法律法规对限售期另有规定的ღ✿✿，依其规定ღ✿✿。限售期届满后的转让将按照届时有效的中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行ღ✿✿。

　　七ღ✿✿、公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）以及《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》（证监会公告〔2023〕61号）等规定的有关要求ღ✿✿，在发行股票预案中披露了利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况ღ✿✿、最近三年现金分红金额及比例ღ✿✿、未来三年股东回报规划（2024年-2026年）等情况ღ✿✿。未来ღ✿✿，公司将严格执行公司分红政策ღ✿✿，建立对投资者持续ღ✿✿、稳定ღ✿✿、科学的回报规划与机制ღ✿✿，兼顾全体股东的整体利益以及公司的可持续发展ღ✿✿。

　　八ღ✿✿、本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化ღ✿✿，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件ღ✿✿。

　　十ღ✿✿、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）ღ✿✿、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）以及《关于首发及再融资ღ✿✿、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等有关文件的要求ღ✿✿，为保障中小投资者的利益HULUWA葫芦娃官网在线观看入口ღ✿✿，公司就本次发行事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分析ღ✿✿，并起草了填补被摊薄即期回报的具体措施ღ✿✿，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证ღ✿✿，特提请广大投资者注意ღ✿✿。相关情况详见本募集说明书“第九节董事会声明”ღ✿✿。

　　十一ღ✿✿、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节与本次发行相关的风险因素”章节ღ✿✿，并特别注意以下风险ღ✿✿：

　　近年来ღ✿✿，随着欧美等国家地区对中国轮胎出口产品发起的反倾销调查活动的开始ღ✿✿，巴西ღ✿✿、印度等国家也逐步加入进来ღ✿✿，或是提高准入门槛来限制中国轮胎的出口ღ✿✿。2021年 5月美国商务部公布了针对东南亚相关国家地区涉案产品的双反税率的最终裁定结果ღ✿✿，变相增加了我国轮胎企业的出口成本ღ✿✿。若后续全球各国对轮胎行业国际贸易持续增加壁垒ღ✿✿，将进一步增加公司业绩的不确定性ღ✿✿。

　　天然橡胶是公司轮胎制造的主要原材料ღ✿✿。作为大宗商品ღ✿✿，天然橡胶的价格与贸易政策ღ✿✿、汇率ღ✿✿、资本市场状况等有密切联系ღ✿✿。近年来受境外大宗商品市场影响ღ✿✿，天然橡胶ღ✿✿、钢材价格呈大幅波动态势ღ✿✿，其他化工原料价格也受国家环境治理政策及淘汰低端过剩产能影响呈上涨趋势ღ✿✿。由于天然橡胶ღ✿✿、合成橡胶以及炭黑ღ✿✿、钢帘线是生产轮胎的主要原材料ღ✿✿，占生产成本比重较大ღ✿✿，因此原材料价格大幅波动会对公司成本控制及经营业绩产生较大影响ღ✿✿。

　　本次募集资金投资项目计划新增 2万条巨型工程子午胎的产能HULUWA葫芦娃官网在线观看入口ღ✿✿，具有较好的盈利能力和市场前景ღ✿✿，项目建成后ღ✿✿，将满足快速增长的产品市场需求ღ✿✿。

　　尽管公司对本次募集资金投资项目进行了较为充分的可行性论证ღ✿✿，且财务测算主要基于历史数据进行ღ✿✿，但本次募投项目的效益仍存在一定不确定性ღ✿✿。一方面ღ✿✿，若未来市场容量增速低于预期或者公司市场开拓不力ღ✿✿，可能出现本次募集资金投资项目投产后产能不能及时消化ღ✿✿，进而导致无法实现预期效益的风险ღ✿✿；另一方面ღ✿✿，若未来市场竞争更为激烈ღ✿✿，市场上其他竞争对手加大对巨胎领域投入ღ✿✿，使得巨胎价格出现了较为明显的波动ღ✿✿，则在可消化产能的情况ღ✿✿，公司也可能面临收入ღ✿✿、毛利率不及预期的情况ღ✿✿。

　　同时ღ✿✿，由于本次发行后的宏观经济K8·凯发(中国)天生赢家·一触即发ღ✿✿、行业政策ღ✿✿、市场环境ღ✿✿、客户需求等存在不可预计因素ღ✿✿，可能导致如销售市场开拓不及预期ღ✿✿、产品价格大幅下降ღ✿✿、原材料价格发生重大波动ღ✿✿、销售毛利率大幅下降ღ✿✿，销售费用率ღ✿✿、管理费用率等大幅上升等情况ღ✿✿，使得实际价格或费用率显著偏离历史平均值ღ✿✿，也将对公司业绩造成不利影响ღ✿✿。

　　另外ღ✿✿，在项目建设过程中可能存在不可控事项影响项目建设进度ღ✿✿，进而导致效益测算偏离现有测算结果ღ✿✿。以上不确定因素可能直接影响项目的投资回报和公司的预期收益ღ✿✿。

　　本次募投项目是根据近年来产业政策ღ✿✿、市场环境和行业发展趋势等因素ღ✿✿，并结合公司对行业未来发展的分析判断ღ✿✿、客户现有订单数量及意向等因素综合确定ღ✿✿。募投项目达产后ღ✿✿，发行人巨型工程子午胎产品新增产能规模较大ღ✿✿，合计产能将达到 3万条/年ღ✿✿。

　　虽然公司已在新增产能的规模设计阶段进行了充分的市场前景调研与可行性论证ღ✿✿，且本次募投项目产品属主营业务扩产ღ✿✿，已具备一定的客户基础和性价比优势ღ✿✿，在部分海外主要矿业地区已确定了较为突出的市场地位ღ✿✿，发行人也为未来产能顺利消化拟定了具体措施ღ✿✿，但工程巨胎产品仍主要由国际轮胎三巨头米其林ღ✿✿、普利司通ღ✿✿、固特异占据约 85%的市场份额ღ✿✿，发行人新增产能的消化需要依托于公司产品未来的竞争力ღ✿✿、公司的销售拓展能力以及所处行业的发展情况等多重因素ღ✿✿，对公司的市场开拓能力提出了更高的要求ღ✿✿，具有一定不确定性ღ✿✿。若发生市场环境突变ღ✿✿、行业竞争加剧ღ✿✿、产业政策发生重大不利变化ღ✿✿，将使公司面临新增产能将存在无法及时消化的风险ღ✿✿，进而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效益和公司的整体经营业绩ღ✿✿。

　　本次发行募集资金投资项目总投资规模为 146,369.08万元ღ✿✿，若本次募投项目投产后出现市场环境发生重大不利变化ღ✿✿、市场拓展不理想ღ✿✿、公司生产经营发生重大不利变化等情况ღ✿✿，或募投项目在投产后未能及时产生预期效益ღ✿✿，公司将面临收入增长不能消化每年新增折旧及摊销费用的风险ღ✿✿，募集资金投资项目实现效益较低或出现项目初期亏损ღ✿✿，并将对公司未来的经营业绩产生不利影响ღ✿✿。

　　中国的强制性产品认证制度ღ✿✿，全称为“中国强制性产品认证制度”ღ✿✿， 英文名称为 China Compulsory Certificationღ✿✿，简称 CCCღ✿✿。规定了某些 产品在进入中国市场之前必须符合的国家安全ღ✿✿、环保等标准

　　DOT是美国交通部（Department of Transportation）的缩写ღ✿✿，DOT认 证确保车辆及其零部件满足或超过美国联邦安全标准

　　欧盟的轮胎标签法规ღ✿✿，要求轮胎生产商在轮胎上标注滚动阻力ღ✿✿、湿地 抓地力和噪音等级ღ✿✿，以帮助消费者做出更加明智的选择

　　ECE是经济委员会（Economic Commission for Europe）的缩写ღ✿✿， ECE认证指的是根据欧洲经济委员会的法规进行的汽车产品认证

　　REACH是欧盟的一项化学品监管法规ღ✿✿，全称为“化学品注册ღ✿✿、评 估ღ✿✿、许可和限制”ღ✿✿，旨在保护人类健康和环境免受化学物质的潜在危 害

　　在轮胎技术中ღ✿✿，六分力指的是轮胎在行驶过程中与地面接触点上作用 力的六个分量ღ✿✿，包括垂直力ღ✿✿、纵向力ღ✿✿、侧向力以及这些力对应的力矩

　　一种由碳元素组成的黑色粉末ღ✿✿，是轮胎制造中常用的填充剂和增强 剂ღ✿✿，可以提高橡胶的耐磨性和强度

　　Truck and Bus Radialღ✿✿，轮胎内部帘布层的排列方式类似于地球子午线 的轮胎ღ✿✿，用于载重汽车ღ✿✿，具有更好的负载能力和高速性能

　　Radial Off-the-roadღ✿✿，轮胎内部帘布层的排列方式类似于地球子午线的 轮胎ღ✿✿，且专门设计用于工程机械设备ღ✿✿，如挖掘机ღ✿✿、装载机等ღ✿✿，具有更 强的耐用性和适应性

　　Off-the-roadღ✿✿，轮胎内部帘布层以斜交方式排列的轮胎ღ✿✿，相比子午线轮 胎ღ✿✿，结构较为传统

　　健康（Health）ღ✿✿、安全（Safety）和环境（Environment）三位一体的 管理体系ღ✿✿，用于确保组织运营中的人员健康ღ✿✿、安全和环境保护

　　国际公认的自愿性管理体系ღ✿✿，旨在提高组织在社会责任感ღ✿✿、质量管 理K8·凯发(中国)天生赢家·一触即发ღ✿✿、环境保护和职业健康安全方面的表现

　　本募集说明书中部分合计数与各数直接相加之和在尾数上可能存在差异ღ✿✿，这些差异是由四舍五入造成的ღ✿✿。

　　经营本企业生产的轮胎及相关技术的出口业务ღ✿✿；轮胎K8·凯发(中国)天生赢家·一触即发ღ✿✿、橡胶制品ღ✿✿、轮胎生 产所需原辅材料ღ✿✿、机械设备ღ✿✿、零配件ღ✿✿、仪器仪表及相关技术的进出口业务 和佣金代理（拍卖除外）ღ✿✿；开展对外合作生产ღ✿✿、来料加工ღ✿✿、来样加工ღ✿✿、来 件装配及补偿贸易业务ღ✿✿；货物及技术的进出口业务（国家限定公司经营或 禁止进出口的商品及技术除外）ღ✿✿；轮胎生产用原辅材料销售ღ✿✿；汽车及工程 机械零配件销售ღ✿✿；轮胎开发研制ღ✿✿、相关技术咨询ღ✿✿；企业管理咨询ღ✿✿；房屋ღ✿✿、 设备租赁ღ✿✿；仓储服务（不含易燃易爆等危险化学品）ღ✿✿。

　　截至 2024年 9月 30日ღ✿✿，公司总股本为 729,450,871股ღ✿✿，股本结构如下表所示ღ✿✿：

　　（二）发行人控股股东ღ✿✿、实际控制人情况 1ღ✿✿、控股股东及实际控制人情况介绍 截至本募集说明书出具日ღ✿✿，橡胶公司直接持有公司 41,943.55万股股份ღ✿✿，占公司总 股本的 57.50%ღ✿✿，为公司控股股东ღ✿✿，中化资产作为与橡胶公司同一控制下企业ღ✿✿，与橡胶 公司存在一致行动关系ღ✿✿，直接持有公司 1.51%股份ღ✿✿。国务院国资委系公司的实际控制 人ღ✿✿。 截至本募集说明书出具日ღ✿✿，公司的股权控制关系图如下ღ✿✿： 行完成后ღ✿✿，橡胶公司所持股份占公司总股份的比例为 53.61%ღ✿✿，仍为公司控股股东ღ✿✿，国务院国资委仍为公司实际控制人ღ✿✿，本次发行不会导致公司控制权发生变化ღ✿✿。

　　化工新材料及相关原材料（危险化学品除外）ღ✿✿、轮胎ღ✿✿、橡胶制品ღ✿✿、乳胶制品的研 究ღ✿✿、生产ღ✿✿、销售;橡胶ღ✿✿、化工设备开发ღ✿✿、设计ღ✿✿、生产ღ✿✿、销售;进出口业务;工程建设 监理;提供与上述业务有关的技术咨询ღ✿✿、技术服务ღ✿✿。（依法须经批准的项目,经相 关部门批准后方可开展经营活动）（市场主体依法自主选择经营项目,开展经营 活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从 事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动ღ✿✿。）

　　公司主要从事轮胎的研制ღ✿✿、设计ღ✿✿、开发ღ✿✿、生产ღ✿✿、经营及轮胎进出口业务ღ✿✿，根据2017年修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）的行业划分标准ღ✿✿，公司属于“C29橡胶和塑料制品业”中的“轮胎制造（分类代码ღ✿✿：C2911）”ღ✿✿。

　　我国轮胎制造业遵循国家宏观调控指导ღ✿✿、行业自律管理与市场化发展相结合的管理体制ღ✿✿。行业的行政管理部门主要为国家发展和改革委员会ღ✿✿、工业和信息化部和商务部ღ✿✿，负责制定行业发展规划ღ✿✿、颁布产业政策ღ✿✿、审批项目等重大问题ღ✿✿，承担行业宏观管理职能ღ✿✿。行业自律管理机构为中国橡胶工业协会ღ✿✿，主要进行橡胶工业有关的信息收集ღ✿✿，为政府有关部门制定行业发展规划ღ✿✿、产业政策和法律法规提供建议ღ✿✿，推动行业信息交流与技术创新ღ✿✿，制订行业规范ღ✿✿、行业标准并进行行业自律ღ✿✿，反映行业发展重大问题和企业诉求等工作ღ✿✿。中国橡胶工业协会下设轮胎分会ღ✿✿，公司是中国橡胶工业协会轮胎分会的会员单位及副理事长单位ღ✿✿。

　　中国质量认证中心负责轮胎产品的强制认证（“3C”认证）工作ღ✿✿。根据国家质量监督检验检疫总局和国家认证认可监督管理委员会发布的《第一批实施强制性产品认证的产品目录》ღ✿✿，对列入该目录的产品ღ✿✿，自 2003年 5月 1日起ღ✿✿，未获得强制性产品认证证书和中国强制性认证标志的产品不得出厂ღ✿✿、进口ღ✿✿、销售ღ✿✿。该目录中包括机动车辆轮胎 3种ღ✿✿：轿车轮胎（轿车子午线轮胎ღ✿✿、轿车斜交轮胎）ღ✿✿、载重汽车轮胎（微型载重汽车轮胎ღ✿✿、轻型载重汽车轮胎ღ✿✿、中型/重型载重汽车轮胎）ღ✿✿、摩托车轮胎ღ✿✿。

　　包含鼓励ღ✿✿、限制和淘汰三类目录ღ✿✿， 旨在引导社会投资方向ღ✿✿、政府管理 投资项目ღ✿✿，以及制定实施财税ღ✿✿、信 贷等政策

　　将子午线轮胎纳入工业重点领域节 能降碳改造升级范围ღ✿✿，引导企业有 序开展节能降碳技术改造或淘汰退 出

　　产业的绿色低碳转型等目标ღ✿✿。推进 资源综合利用ღ✿✿，加强废旧动力电 池ღ✿✿、废纸ღ✿✿、废轮胎等综合利用行业 规范管理

　　加快发展高端聚烯烃ღ✿✿、高性能橡塑 材料ღ✿✿、高性能纤维ღ✿✿、生物基材料ღ✿✿、 专用润滑油脂等产品ღ✿✿。提高轮胎等 行业的绿色产品占比

　　在“十四五”期间ღ✿✿，轮胎子午化率 的目标达到 96%ღ✿✿，全钢胎无内胎率 的目标达到 70%ღ✿✿，巨型工程胎的年 产量目标达到 2万条ღ✿✿，并且子午化 率达到 100%ღ✿✿；绿色轮胎市场化率的 目标提升至 70%以上ღ✿✿，以实现与世 界一流水平的接轨

　　根据轮胎世界网的排名ღ✿✿，全球轮胎企业可分为四个梯队ღ✿✿，第一梯队为米其林ღ✿✿、固特异ღ✿✿、普利司通三家轮胎企业ღ✿✿，主要配套法拉利ღ✿✿、保时捷ღ✿✿、宝马ღ✿✿、奔驰等高端品牌ღ✿✿，替换市场也主要面对中高端市场需求ღ✿✿；第二梯队为韩泰ღ✿✿、马牌ღ✿✿、住友ღ✿✿、倍耐力等日系ღ✿✿、韩系ღ✿✿、欧美系品牌ღ✿✿，主要配套奔驰ღ✿✿、宝马ღ✿✿、奥迪ღ✿✿、本田ღ✿✿、丰田ღ✿✿、福特等主机厂ღ✿✿，替换市场同样面对中端及中高端市场需求ღ✿✿；第三梯队为国内头部胎企ღ✿✿，主要配套少部分合资整车厂及大部分自主整车厂ღ✿✿，替换市场主要面对中端及中低端市场需求ღ✿✿；第四梯队为国内其他轮胎企业ღ✿✿，主要面对低端市场需求ღ✿✿。

　　国内轮胎企业成本优势显著ღ✿✿。轮胎企业成本构成来看ღ✿✿，国内轮胎企业原材料占比显著高于国外轮胎企业ღ✿✿，考虑到轮胎企业原材料均为全球化采购ღ✿✿，成本差异较小ღ✿✿。国内轮胎企业的营业成本显著低于国外轮胎企业ღ✿✿，尤其在人工方面ღ✿✿，拥有显著优势ღ✿✿。国外轮胎企业人工成本较高ღ✿✿，主要原因在于其工厂全球化分布ღ✿✿，并多在发达国家和地区ღ✿✿，人力成本难以下降ღ✿✿。

　　国内轮胎企业的低成本得益于国内的人口红利ღ✿✿，随着中国经济持续发展ღ✿✿，劳动力成本不断上升ღ✿✿，因此提高设备机械自动化程度ღ✿✿、削减多余的人工岗位ღ✿✿，成为了国内轮胎制造企业降本增效的新方向ღ✿✿。近年来头部轮胎企业通过智能制造系统改造ღ✿✿，减少人员用量ღ✿✿，以实现生产成本的降低ღ✿✿。

　　国内轮胎企业全球市场份额实现数倍增长ღ✿✿。根据《TireBusiness》全球轮胎企业TOP75排行榜ღ✿✿，2000年中国企业上榜数量为 19家ღ✿✿，销售额 36亿美元ღ✿✿，占全球轮胎企业销售额的比重为 5.2%ღ✿✿；2023年上榜的中国企业达到 36家ღ✿✿，占全球轮胎企业销售额的比重为 17.89%ღ✿✿，销售收入 334.18亿美元ღ✿✿，较 2000年实现 9.3倍增长ღ✿✿，而全球轮胎行业 2023年销售额为 1,868.22亿美元ღ✿✿，较 2000年实现 2.7倍增长ღ✿✿。中国轮胎企业凭借价格ღ✿✿、成本ღ✿✿、智能制造ღ✿✿、设备等优势ღ✿✿，实现全球份额的稳定提升ღ✿✿。

　　加强海外投资是成为国际一流轮胎企业的必由之路ღ✿✿，国际知名轮胎品牌发展历程与其全球布局扩张紧密联系ღ✿✿。我国多家具备实力及前瞻性的轮胎企业积极推进国内优势产能向海外扩张ღ✿✿，逐步打造具备国际竞争力的中国轮胎产业ღ✿✿。

　　轮胎行业劳动力密集ღ✿✿、生产工艺复杂ღ✿✿，对智能制造ღ✿✿、机器人替代的需求强烈ღ✿✿。智能制造模式运用信息通信技术改造轮胎传统产业ღ✿✿，加快产业转型升级ღ✿✿，是促进轮胎行业提质增效的必由之路ღ✿✿。轮胎智能制造包括提升企业在资源配置ღ✿✿、工艺优化ღ✿✿、过程控制ღ✿✿、产业链管理ღ✿✿、质量控制与溯源ღ✿✿、能源需求侧管理ღ✿✿、节能减排及安全生产等方面的智能化水平ღ✿✿。国家工信部通过试点示范引领作用ღ✿✿，实现智能制造在优势企业进一步推广应用ღ✿✿，引领轮胎行业转型升级ღ✿✿。

　　轮胎产品消费趋势逐渐向高品质ღ✿✿、高性能ღ✿✿、绿色及环保轮胎迁移ღ✿✿。轮胎企业必须通过加快新材料开发应用ღ✿✿，为绿色轮胎发展提供原料保障ღ✿✿；加强节能工艺产业化示范和推广应用ღ✿✿，加速利用智能制造先进生产方式ღ✿✿，提高产品品质及一致性管控能力ღ✿✿。

　　轮胎行业属于资本ღ✿✿、技术ღ✿✿、人力资源密集型产业ღ✿✿，进入行业的主要壁垒包括认证壁垒ღ✿✿、技术及研发壁垒ღ✿✿、资金壁垒ღ✿✿、品牌壁垒ღ✿✿、规模壁垒等ღ✿✿。

　　我国对轮胎产品的生产制造采取 3C认证制度进行管理ღ✿✿，规定对轿车轮胎ღ✿✿、载重汽车轮胎等轮胎产品确定统一适用的国家标准ღ✿✿、技术规则和实施程序ღ✿✿，对列入强制性产品认证目录的产品ღ✿✿，必须经国家指定的认证机构认证合格ღ✿✿，取得相关证书并加施认证标志后HULUWA葫芦娃官网在线观看入口ღ✿✿，方能出厂ღ✿✿、进口ღ✿✿、销售和在经营服务场所使用ღ✿✿。针对轮胎企业ღ✿✿，工信部于2014年 9月颁布《轮胎行业准入条件》对轮胎厂商的企业布局ღ✿✿、工艺ღ✿✿、质量ღ✿✿、装备ღ✿✿、能源和资源消耗ღ✿✿、环境保护K8·凯发(中国)天生赢家·一触即发ღ✿✿、安全生产ღ✿✿、职业卫生等方面作出规范ღ✿✿。

　　此外ღ✿✿，国内轮胎企业在国外市场的开拓过程中ღ✿✿，需要通过进口国制定的各种产品认证ღ✿✿，如美国 DOT认证ღ✿✿、欧盟标签法案ღ✿✿、ECE认证ღ✿✿、REACH法规等ღ✿✿。

　　轮胎行业以其高度的技术复杂性而闻名ღ✿✿，这主要得益于在研发设计过程中所应用的一系列先进技术ღ✿✿：轮胎力学性能分析技术和轮胎轮廓优化设计ღ✿✿，使得产品能够在确保安全的前提下ღ✿✿，提供更好的操控性和舒适性ღ✿✿；温度场分析技术则关注轮胎在不同工况下的温度控制ღ✿✿，以避免过热导致的性能问题ღ✿✿；六分力分析技术深入理解轮胎与路面的动态互动ღ✿✿，从而提升车辆的稳定性和安全性ღ✿✿；电子预硫化技术通过精确控制硫化过程ღ✿✿，增强了轮胎的一致性和耐用性ღ✿✿；动态印痕分析技术优化了轮胎的接地性能ღ✿✿，而 3D打印设计技术则加速了复杂轮胎结构的原型制造和测试ღ✿✿。此外ღ✿✿，新材料的探索和应用ღ✿✿，智能化制造的推进ღ✿✿，以及模拟仿真技术的使用ღ✿✿，都显著提升了轮胎的性能和生产效率ღ✿✿。

　　环境与耐久性测试进一步确保了轮胎的可靠性ღ✿✿。这些技术的集成应用构成了轮胎行业的技术壁垒ღ✿✿，要求企业不仅要有持续的研发投入ღ✿✿，还需具备深厚的技术积累和创新能力ღ✿✿。

　　轮胎产业以其显著的资本密集和技术密集特性ღ✿✿，在多个关键领域构成了显著的资金壁垒ღ✿✿。首先ღ✿✿，生产性投资需求巨大ღ✿✿，不仅涉及到昂贵的生产设备和厂房设施的建设ღ✿✿，还包括了原材料储存和处理系统的完善ღ✿✿。此外ღ✿✿，日常运营资金的周转量同样庞大ღ✿✿，覆盖了从原材料采购到人员工资ღ✿✿、设备折旧及能源消耗等各个方面ღ✿✿。轮胎行业对持续的研发投入也有着刚性需求ღ✿✿，以推动产品创新和工艺改进ღ✿✿，确保技术领先ღ✿✿。环保法规的遵守和安全标准的满足也迫使企业加大环保技术和设施的投入ღ✿✿。品牌建设和市场推广活动需要大量资金以增强市场影响力和竞争力ღ✿✿。同时ღ✿✿，轮胎企业为了拓展国际市场ღ✿✿，还需承担额外的海外工厂建设ღ✿✿、国际认证和跨国物流成本ღ✿✿。原材料价格波动ღ✿✿、汇率变化和贸易政策不确定性要求企业有足够的资金储备以应对市场风险ღ✿✿。智能化和自动化的生产线升级ღ✿✿，以及为了实现规模效应的并购重组活动ღ✿✿，同样需要巨额资金支持ღ✿✿。总体而言ღ✿✿，轮胎产业的资金壁垒为新入局者和现存企业都提出了严峻的财务挑战ღ✿✿。

　　轮胎企业下游需求的最终来源主要为普通大众的汽车消费及保养市场ღ✿✿，而普通大众对轮胎品牌容易形成固有消费观念及习惯ღ✿✿，对新进企业而言打开市场知名度需要一定培育周期ღ✿✿。现阶段轮胎行业中一些有实力的企业经过多年的业务发展和品牌积累ღ✿✿，与汽车制造商建立了良好的合作关系ღ✿✿，拥有较高的客户忠诚度ღ✿✿。新企业要获得客户的认可K8·凯发(中国)天生赢家·一触即发ღ✿✿，往往需要一个较长的过程ღ✿✿，这对轮胎行业的新进入者构成了较强的品牌壁垒ღ✿✿。

　　轮胎生产企业具有明显的规模经济效应ღ✿✿。一方面ღ✿✿，轮胎企业需要达到一定的规模才能保证较高的盈利水平ღ✿✿，轮胎生产具有固定资产投资大ღ✿✿、单个产品价格低的特点ღ✿✿，产量越大ღ✿✿，单位产品所分摊的固定成本就越低ღ✿✿，规模经济就越明显ღ✿✿。另一方面ღ✿✿，由于轮胎行业涉及许多领域尤其是石化技术的应用以及新技术的不断开发ღ✿✿，所以需要较大的资金投入才能使轮胎企业更好地发展ღ✿✿。只有在实现规模化生产后ღ✿✿，公司在生产效率ღ✿✿、采购成本ღ✿✿、管理费用的优势才能明显体现ღ✿✿。因此新进入企业若要具备规模化的生产厂房和机器设备等生产要素ღ✿✿，以及与之配套的生产管理能力ღ✿✿、质量控制能力ღ✿✿，均需要大量的资金ღ✿✿、管理经验和制造经验ღ✿✿，行业进入壁垒由此形成ღ✿✿。

　　公司是国内专业致力于工业轮胎产品的研发和制造的企业ღ✿✿，在工业轮胎领域有着丰富的运营经验ღ✿✿。公司致力于向国内外主机厂配套客户ღ✿✿、大型物流车队ღ✿✿、零售商等广大客户群体ღ✿✿，提供更高性能ღ✿✿、更高性价比的绿色ღ✿✿、安全ღ✿✿、节能ღ✿✿、环保的轮胎产品ღ✿✿。

　　报告期内ღ✿✿，公司持续上榜《TireBusiness》全球轮胎企业 75强榜单ღ✿✿，在国内轮胎行业ღ✿✿，尤其是工业胎领域ღ✿✿，保持了一定的市场地位ღ✿✿。2020年ღ✿✿，公司荣获年度中国化工行业“绿色工厂”及“绿色供应链管理企业”称号ღ✿✿，并再次荣获第十六届中国上市公司董事会“金圆桌奖”之董事会治理特别贡献奖ღ✿✿。2023年ღ✿✿，公司荣获东风商用车年度“最佳供应商”ღ✿✿、“协同精英”ღ✿✿、“技术创新优秀奖”三项荣誉ღ✿✿，并首次入选国家工信部年度智能制造试点示范工厂揭牌单位和优秀场景名单ღ✿✿，体现了发行人在品牌价值HULUWA葫芦娃官网在线观看入口ღ✿✿、环境保护ღ✿✿、社会责任ღ✿✿、公司治理等方面的突出表现和行业认可ღ✿✿。

　　公司高度重视品牌建设ღ✿✿，日益巩固市场渠道ღ✿✿，当前已拥有包括“风神”ღ✿✿、“风力”ღ✿✿、“河南”ღ✿✿、“卡之力”等多个品牌一千多个规格品种的卡客车ღ✿✿、非公路轮胎ღ✿✿。

　　通过品牌形象店搭建ღ✿✿、广告投放ღ✿✿、自媒体平台运维等措施ღ✿✿，积极推进品牌建设ღ✿✿。2020年荣获年度中国化工行业“绿色工厂”及“绿色供应链管理企业”称号ღ✿✿；2023年荣获东风商用车年度“最佳供应商”ღ✿✿、“协同精英”ღ✿✿、“技术创新优秀奖”三项荣誉ღ✿✿。公司与 PTN开展业务协同ღ✿✿，形成了多梯度多品牌的推广优势ღ✿✿，旗下品牌定位清晰ღ✿✿、优势互补ღ✿✿，覆盖各个工业用胎细分市场ღ✿✿，满足不同市场对于不同价位和功能产品的需求ღ✿✿，为客户提供一体化的增值服务ღ✿✿。

　　作为国家高新技术企业ღ✿✿、国家技术创新示范企业以及河南省创新龙头企业ღ✿✿，公司在科技创新和技术研发方面取得了显著成就ღ✿✿。依托国家认定企业技术中心ღ✿✿、河南省轮胎制造工程技术中心和博士后科研工作站等科研平台ღ✿✿，公司通过自主创新ღ✿✿、技术引进以及与高校和研究机构的“产学研”合作模式ღ✿✿，不断提升自身的科技创新能力和技术研发水平ღ✿✿。此外ღ✿✿，公司还与全球轮胎制造巨头倍耐力建立了深度合作关系ღ✿✿，通过技术融合加速向世界一流轮胎企业的目标迈进ღ✿✿。

　　公司的研发重点集中在新材料和高分子材料的高性能化改性与加工上ღ✿✿，采用先进的加工设备和工艺ღ✿✿，包括共混ღ✿✿、改性ღ✿✿、配方等技术ღ✿✿。在工程子午线工程轮胎ღ✿✿、宽基超低断面无内胎子午线轮胎ღ✿✿、超低滚阻绿色轮胎以及智能轮胎的设计制造方面ღ✿✿，公司拥有一系列核心技术ღ✿✿，并具备全系列工业胎产品制造与服务的能力ღ✿✿。2023年ღ✿✿，公司的研发投入占比达到 4.55%ღ✿✿，技术中心引进了包括动态热机械分析仪ღ✿✿、轮胎成品内衬测厚仪ღ✿✿、内外转鼓试验机ღ✿✿、滚动阻力试验机ღ✿✿、不圆度试验机等多套先进研发设备ღ✿✿，确保了研发工作的高效进行ღ✿✿。公司还积极参与国家级科技项目ღ✿✿，成功承担并顺利完成了 7项国家级科技项目ღ✿✿，并通过国家部委的验收ღ✿✿。

　　在科技奖项方面ღ✿✿，公司屡获殊荣ღ✿✿，历年来获得了中国专利优秀奖ღ✿✿、河南省科技进步二等奖ღ✿✿、河南省科技进步三等奖等ღ✿✿，在科技创新和技术研发方面的表现卓越ღ✿✿。

　　公司定位打造世界一流工业轮胎制造企业ღ✿✿，聚焦重点市场ღ✿✿、重点客户ღ✿✿、重点方向ღ✿✿，整合全球研发资源ღ✿✿，统筹提升现有研发能力及管理体系ღ✿✿，兼顾技术推动和市场拉动两个维度ღ✿✿，不断增强产品制造与服务能力ღ✿✿。

　　2023年ღ✿✿，公司快速响应市场需求ღ✿✿，优化产品结构ღ✿✿，积极开拓新业务ღ✿✿，实现销量和盈利能力双提升ღ✿✿，并通过爆款产品打造和基础研究能力建设实现中长期业务可持续发展ღ✿✿。2024年ღ✿✿，公司快速响应市场需求ღ✿✿，积极开拓新业务ღ✿✿，产品结构逐步向非公路轮胎战略转型ღ✿✿。

　　公司先后通过了 ISO9001质量管理体系认证ღ✿✿、IATF16949质量管理体系认证ღ✿✿、ISO14001环境管理体系认证ღ✿✿、ISO45001职业健康与安全管理体系认证ღ✿✿、ISO50001能源管理体系认证ღ✿✿、ISO10012ღ✿✿：2003测量管理体系认证ღ✿✿、ISO/IEC17025实验室认证ღ✿✿、E-MARKღ✿✿、美国 DOT认证ღ✿✿、欧盟 ECE等多项认证ღ✿✿，产品还通过了美国 SMARTWAY认证ღ✿✿，在欧盟标签法规测试中取得了 ABA级ღ✿✿。

　　公司建立了出口市场ღ✿✿、配套市场和替换市场“三位一体”的市场渠道和销售网络ღ✿✿，实现优势互补和业务协同ღ✿✿。出口市场覆盖北美ღ✿✿、拉美ღ✿✿、欧洲ღ✿✿、中东非洲ღ✿✿、亚太和独联体等全球营销市场ღ✿✿，产品销往 140多个国家和地区ღ✿✿。配套市场直接为 20多家国内领先汽车ღ✿✿、工程机械主机厂供货ღ✿✿。替换市场形成了以经销商批发ღ✿✿、挂牌店零售为主的营销体系ღ✿✿，销售网络覆盖全国ღ✿✿。

　　公司主要产品为卡客车ღ✿✿、工程机械车使用的工业轮胎ღ✿✿。卡客车轮胎从功能上区分为导向轮ღ✿✿、驱动轮等ღ✿✿，主要用于各种使用工况路况的卡车（载重车ღ✿✿、轻卡ღ✿✿、自卸车ღ✿✿、牵引车）ღ✿✿、客车ღ✿✿、公交车等运输车辆HULUWA葫芦娃官网在线观看入口ღ✿✿。工程机械轮胎主要用于矿山ღ✿✿、煤炭ღ✿✿、建筑工地ღ✿✿、隧道等多种作业条件以及恶劣作业环境下的轮式车辆和各种工程机械（装卸机ღ✿✿、挖掘机ღ✿✿、推土机ღ✿✿、压路机ღ✿✿、吊装机等）ღ✿✿。

　　公司采购采用集中统一归口管理和自主采购两种模式ღ✿✿，采购类别包括天然橡胶ღ✿✿、合成橡胶ღ✿✿、钢丝帘线ღ✿✿、炭黑等原辅材料ღ✿✿，同时实施严格的供应商管理制度（包括供应商准入ღ✿✿、退出和过程控制等）ღ✿✿。

　　公司天然橡胶主要通过线上平台统一比价ღ✿✿，根据市场变化实施远期和即期相结合的灵活采购方式ღ✿✿，采取不均衡采购策略ღ✿✿，从泰国等东南亚优质产胶区采购ღ✿✿，过程可控ღ✿✿，有利于公司降低采购成本ღ✿✿，提高经济效益ღ✿✿。合成橡胶主要通过中国石油ღ✿✿、中国石化等长期战略合作伙伴采购ღ✿✿。公司原材料国内外供应渠道稳定ღ✿✿，采购成本可控ღ✿✿。

　　公司结合自身生产能力ღ✿✿、产品工艺流程和产品结构特点ღ✿✿，根据轮胎市场下游客户的需求和对市场的预测判断ღ✿✿，采取“以销定产ღ✿✿、以产促销ღ✿✿、产销平衡”的生产模式ღ✿✿。

　　公司拥有先进的工业轮胎生产设备ღ✿✿，导入倍耐力轮胎制造工艺技术ღ✿✿，对标同行业ღ✿✿，发挥自身优势ღ✿✿，实施持续改进ღ✿✿，优化核心设备ღ✿✿，形成完善的工业胎高端生产能力ღ✿✿；同时采用精益生产工具和信息化管理手段对生产资源进行动态监控ღ✿✿、调配ღ✿✿、协同运行ღ✿✿，以提高生产运营效率ღ✿✿。公司加大先进科技手段在生产中的应用力度K8·凯发(中国)天生赢家·一触即发ღ✿✿，不断提高公司的数字化ღ✿✿、智能化水平ღ✿✿。

　　公司针对不同细分市场采用不同的销售模式ღ✿✿，销售模式主要包括境内直销ღ✿✿、境内经销ღ✿✿、境外贸易商三大类ღ✿✿，具体情况如下ღ✿✿：

　　国内配套市场主要采用直销销售模式ღ✿✿，客户主要是卡客车ღ✿✿、工程机械车辆的主机配套厂ღ✿✿。公司依靠国内领先的技术ღ✿✿、服务实力ღ✿✿，多年来在卡客车和工程机械车辆生产企业中占据优势的配套地位ღ✿✿。公司拥有专业的配套市场营销团队ღ✿✿，专注于下游配套市场ღ✿✿，向重点主机厂提供全方位的产品和服务ღ✿✿，长期得到主机厂的认可ღ✿✿。

　　国内替换市场主要采用经销销售模式ღ✿✿，国内各区域按照分销网络进行销售ღ✿✿。目前公司在全国各省拥有一级经销商 200多家ღ✿✿，实现了国内销售渠道和服务网络的整体布局ღ✿✿。公司进行集中化协同管理ღ✿✿，最大化发挥每个品牌在不同细分市场的优势ღ✿✿，通过对市场需求的研究判断ღ✿✿，定制化ღ✿✿、针对性地开发新产品ღ✿✿，快速争取更多的市场份额ღ✿✿。

　　公司将出口市场划分为 6大营销区域ღ✿✿，包括北美ღ✿✿、拉美ღ✿✿、欧洲ღ✿✿、中东非洲ღ✿✿、亚太和独联体等市场ღ✿✿。目前公司拥有 300家海外一级区域贸易商ღ✿✿，产品销售范围覆盖世界绝大部分国家和地区ღ✿✿。同时ღ✿✿，公司正加快推进境外销售渠道下沉ღ✿✿，组建当地销售团队ღ✿✿，在当地设立仓库ღ✿✿，由原来的批发销售逐步转换为直接对零售商和矿山服务商进行销售ღ✿✿，提升市场把控能力ღ✿✿。

　　报告期内ღ✿✿，公司的主要产品按类别可分为子午载重胎ღ✿✿、子午工程胎ღ✿✿、斜交工程胎ღ✿✿，其设计产能如下表所示ღ✿✿：